面向解決方案的計(jì)劃的表現(xiàn)通常低于最高四分位的開(kāi)放式股票計(jì)劃

根據(jù)SEBI對(duì)方案的分類，“面向解決方案的方案”是資產(chǎn)管理公司可以運(yùn)營(yíng)的產(chǎn)品之一。目前，這些計(jì)劃涵蓋退休和兒童教育等目標(biāo)。

“這是一種新的股權(quán)共同基金計(jì)劃。此前，這些計(jì)劃被視為一般股權(quán)或平衡計(jì)劃。未來(lái)，我們預(yù)計(jì)資產(chǎn)管理公司將在“兒童婚姻”或“夢(mèng)想之家”目標(biāo)的解決方案類別下推出更多計(jì)劃，“Upwardly.in首席執(zhí)行官兼聯(lián)合創(chuàng)始人Prateek Mehta表示。

誰(shuí)應(yīng)該投資于面向解決方案的計(jì)劃?

“基于解決方案的計(jì)劃對(duì)那些希望通過(guò)共同基金創(chuàng)建退休或子女教育公司但缺乏決策選擇，資產(chǎn)配置和投資組合再平衡所需技能的投資者特別有用，Manish Kothari，董事兼互助主管表示資金，Paisabazaar.com。“

早期的投資者主要投資于保險(xiǎn)公司提供的養(yǎng)老金計(jì)劃和子計(jì)劃，以創(chuàng)建基于目標(biāo)的公司。

“這些投資者寧愿選擇退休和子女的資金，因?yàn)樗麄儾粌H比養(yǎng)老金和兒童計(jì)劃更簡(jiǎn)單，他們的直接計(jì)劃也有非常低的費(fèi)用率，最終會(huì)帶來(lái)更高的回報(bào)，”Kothari說(shuō)。

“人們應(yīng)該在退休目標(biāo)的25至30歲時(shí)開(kāi)始投資這項(xiàng)計(jì)劃。該計(jì)劃的目的是為了獲得更長(zhǎng)期的投資，“財(cái)務(wù)顧問(wèn)公司Accord Wealth Solutions的合伙人Bharat Purohit說(shuō)。

鎖定期間的變化

其中一些方案曾經(jīng)鎖定3年或沒(méi)有鎖定但退出負(fù)載長(zhǎng)達(dá)3年。現(xiàn)在，隨著5年的強(qiáng)制鎖定期的引入，投資者將被迫長(zhǎng)期投資。在退休基金的情況下，許多基金都在考慮鎖定5年或退休，以較早者為準(zhǔn)。同樣，如果是兒童教育/禮品基金，鎖定將為5年或兒童成為專業(yè)(以較早者為準(zhǔn))。

計(jì)劃正在重命名，合并，基準(zhǔn)也發(fā)生了變化

“對(duì)于'以解決方案為導(dǎo)向'的籃子下的類別計(jì)劃，一些資產(chǎn)管理公司正在重新命名和合并他們現(xiàn)有的計(jì)劃。因此，投資者需要跟蹤行業(yè)及其投資的變化，“Kothari說(shuō)。

例如，SBI共同基金已將其SBI Magnum兒童福利計(jì)劃重新命名為SBI Magnum兒童福利基金，并將其歸類為面向解決方案的計(jì)劃。隨著分類的這種變化，該基金也將擁有5年的鎖定期。早些時(shí)候，這個(gè)計(jì)劃沒(méi)有鎖定期。它只有1%，2%和3%的退出負(fù)荷，分別在1年，2年和3年內(nèi)進(jìn)行贖回。對(duì)于3年后的贖回，沒(méi)有退出負(fù)荷。根據(jù)SEBI 2017年10月的通告，其他基金公司也將穩(wěn)步推進(jìn)基于解決方案的計(jì)劃變更。

Right Horizo??ns首席執(zhí)行官兼創(chuàng)始人Anil Rego強(qiáng)調(diào)了一項(xiàng)計(jì)劃，該計(jì)劃于去年在SEBIs分類通告后合并。例如，HDFC兒童禮品基金儲(chǔ)蓄計(jì)劃已于2017年10月19日合并為HDFC兒童禮品基金投資計(jì)劃。在此次合并后，HDFC兒童禮品基金投資計(jì)劃的名稱改為HDFC兒童禮品基金。

有些基金甚至改變了基準(zhǔn)。例如，HDFC兒童禮品基金現(xiàn)在跟蹤Nifty 50 Hybrid Composite Debt 65:35指數(shù)，而不是CRISIL平衡基金指數(shù)。同樣，塔塔退休儲(chǔ)蓄現(xiàn)在可以跟蹤C(jī)RISIL Hybrid 25 + 75積極指數(shù)，而不是CRISIL Balanced Fund，Aggressive Index。

優(yōu)點(diǎn)

“共同基金以解決方案為導(dǎo)向的退休產(chǎn)品的主要優(yōu)勢(shì)在于您無(wú)需購(gòu)買年金，例如國(guó)家養(yǎng)老金計(jì)劃(NPS)或保險(xiǎn)公司的養(yǎng)老金計(jì)劃。相反，您可以選擇系統(tǒng)的提款計(jì)劃，以滿足退休時(shí)的常規(guī)現(xiàn)金流需求。同樣適用于兒童共同基金產(chǎn)品，“雷戈說(shuō)。

缺點(diǎn)

Purohit強(qiáng)調(diào)了投資者在投資面向解決方案之前需要思考的主要缺點(diǎn)。這些缺點(diǎn)是強(qiáng)制更長(zhǎng)的鎖??定期，即使一個(gè)方案的性能與其他激進(jìn)的開(kāi)放式方案相比，投資期間投資者也不能在基準(zhǔn)指數(shù)和長(zhǎng)期低回報(bào)率之間轉(zhuǎn)換為其他方案。

“我們已經(jīng)看到，在這種封閉式股權(quán)計(jì)劃的情況下，鎖定的存在往往不會(huì)轉(zhuǎn)化為卓越的表現(xiàn)，”Mehta說(shuō)。此外，如果發(fā)生無(wú)法預(yù)料的緊急情況，這些資金也無(wú)法兌換。

與開(kāi)放式計(jì)劃相比，表現(xiàn)不佳

面向解決方案的方案的績(jī)效通常低于最高四分位的開(kāi)放式股權(quán)方案。財(cái)務(wù)顧問(wèn)建議投資具有強(qiáng)大投資組合和業(yè)績(jī)的開(kāi)放式混合方案更好，因?yàn)橘Y產(chǎn)配置幾乎相似，人們也可以輕易退出該計(jì)劃。“最好的開(kāi)放式基金在很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)(通常是幾十年)都能帶來(lái)豐厚的回報(bào)。尚未證明這些面向解決方案的方案是否能與最佳的績(jī)效基金相匹配，“Mehta補(bǔ)充道。