具有長(zhǎng)期購(gòu)買(mǎi)和持有心態(tài)的個(gè)人投資者可以制定出超越市場(chǎng)的投資組合

選擇獲勝股票并不容易，但隨著The Motley Fool的各種服務(wù)年復(fù)一年地證明，這當(dāng)然不是不可能的。通過(guò)正確的思維定勢(shì)和一些仔細(xì)的研究，具有長(zhǎng)期購(gòu)買(mǎi)和持有心態(tài)的個(gè)人投資者可以制定出超越市場(chǎng)的投資組合。但是這樣的投資組合應(yīng)該有多少股票呢?我們?cè)O(shè)計(jì)的一個(gè)指南是Gardner-Kretzmann Continuum，它只是您投資組合中股票數(shù)量與您年齡的比率。例如，如果您擁有30家不同公司的股票，而您的股票是24，則您在GK C上的得分為30/24 = 1.25。我們認(rèn)為一個(gè)好的關(guān)卡是高于1的數(shù)字。但這不是唯一的方法。

在Rule Breaker Investing播客的這個(gè)mailbag片段中 ，一位聽(tīng)眾正在尋找有關(guān)更多元化的好處的見(jiàn)解，以及持有更少公司的積極因素。Motley Fool聯(lián)合創(chuàng)始人David Gardner和Motley Fool Asia負(fù)責(zé)人David Kretzmann反思各種方法的利弊。

完整的成績(jī)單跟隨視頻。

這款大麻股票可能就像3.19美元買(mǎi)入亞馬遜

一家鮮為人知的加拿大公司剛剛解鎖了一些專(zhuān)家認(rèn)為可能成為即將到來(lái)的大麻熱潮的關(guān)鍵。

毫無(wú)疑問(wèn) - 它即將到來(lái)。

大麻合法化席卷整個(gè)北美 - 在過(guò)去的幾年中，10個(gè)州和華盛頓特區(qū)都將休閑大麻合法化，并于2018年10月完全合法化到加拿大。

一家不為人知的加拿大公司準(zhǔn)備從即將到來(lái)的大麻革命中爆發(fā)出來(lái)。

因?yàn)樵诎泊舐允≌瓦@家強(qiáng)大的公司之間改變了一場(chǎng)改變游戲規(guī)則的協(xié)議......如果你甚至考慮投資于罐頭股票，你今天需要聽(tīng)到這個(gè)故事。

大衛(wèi)加德納：現(xiàn)在，對(duì)于手頭的問(wèn)題，大衛(wèi)克雷茲曼。Paul寫(xiě)道，“我對(duì)Gardner-Kretzmann Continuum有一個(gè)疑問(wèn)。我38歲，GK C得分約為0.7。如果有的話(huà)，我想降低它。我過(guò)去曾讀過(guò)個(gè)人投資者當(dāng)他們堅(jiān)持最高信念時(shí)，他們往往表現(xiàn)得最好。超出這個(gè)范圍往往會(huì)削弱績(jī)效。這對(duì)我來(lái)說(shuō)很有意義，這就是為什么我總是試圖堅(jiān)持20-30家公司。這似乎也是對(duì)我來(lái)說(shuō)，有了規(guī)則破壞者的理念。為什么我想在我的兩三個(gè)最佳創(chuàng)意中添加更多的東西時(shí)，我想投資我的第31個(gè)最佳創(chuàng)意?你能告訴我哪里可能出錯(cuò)，為什么更多的職位更好?謝謝再次為你所做的一切。傻瓜，保羅。“

David Kretzmann：很棒的問(wèn)題!我認(rèn)為這是我們?cè)诓タ秃推渌タ蜕现貜?fù)多次的事情：您的里程將根據(jù)您自己的情況，您自己的喜好，風(fēng)險(xiǎn)承受能力而有所不同。如果GK C得分低于1則沒(méi)有什么不妥，保羅在這種情況下有。我認(rèn)為大多數(shù)個(gè)人投資者都應(yīng)該為大約1的GK C得分，只是為了考慮你個(gè)人投資組合中的廣泛多樣化。

加德納：讓我在那里暫停你，大衛(wèi)，因?yàn)槲抑雷詮奈覀兩洗握劦紾K C以來(lái)我們有一些新的聽(tīng)眾，我們似乎每個(gè)月或兩個(gè)在這個(gè)播客上做。你能簡(jiǎn)單地定義我們的術(shù)語(yǔ)，Gardner-Kretzmann Continuum嗎?0.7是什么意思?

克雷茲曼：當(dāng)然。Gardner-Kretzmann Continuum，如果我沒(méi)有弄錯(cuò)的話(huà)，它可能已經(jīng)在這一周年紀(jì)念了一周年。

加德納：我聽(tīng)說(shuō)有人認(rèn)為它正在考慮獲得諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)。

克雷茲曼：哦，太棒了!

加德納：這讓加德納和克雷茲曼處于一個(gè)位置 - 我不會(huì)說(shuō)一個(gè)桿位，但可能，為了贏得大金光閃閃，我一直認(rèn)為諾貝爾獎(jiǎng)的金屬大塊必須是。顯然，謙虛有時(shí)可以逃避我們。大衛(wèi)，什么是Gardner-Kretzmann Continuum?

克雷茲曼：這是一個(gè)簡(jiǎn)單的分?jǐn)?shù)。您可以獲取您在投資組合中擁有的股票數(shù)量，并將其除以您的年齡。舉個(gè)例子，假設(shè)你擁有50只股票而你已經(jīng)25歲了。您的GK C分?jǐn)?shù)是通過(guò)除以您擁有的股票數(shù)量計(jì)算得出的 - 在本例中，50只股票 - 除以您的年齡 - 25歲。所以在這種情況下，你的GK C分?jǐn)?shù)是2。

加德納：遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)一個(gè)。那太棒了!考慮到你的年齡，你有很多股票。

Kretzmann：適合您的年齡多樣化。如果您已經(jīng)50歲并且擁有50只股票，那么您的GK C分?jǐn)?shù)是1.一般來(lái)說(shuō)，在這個(gè)播客中，過(guò)去一年左右，隨著我們的GK C分?jǐn)?shù)的發(fā)展，大衛(wèi)，你和我都認(rèn)為你不會(huì)需要瞄準(zhǔn)1.但理想情況下，1或更高。

加德納： 1.0是一種中庸之道。一種思考方式是，如果你25歲，也許你應(yīng)該有25只股票。我52歲，我有大約52只股票。沒(méi)有辦法去這里。這就是為什么它被稱(chēng)為Gardner-Kretzmann“Continuum”。

Kretzmann：有些人會(huì)低于1，他們會(huì)非常滿(mǎn)意。

加德納：像保羅一樣!

Kretzmann：保羅的觀點(diǎn)是，可以拍攝20到25支股票，還有沃倫·巴菲特的諺語(yǔ)或引用，他說(shuō)你應(yīng)該真正對(duì)待買(mǎi)入的股票就像你只是打你一張牌有20個(gè)盒子可以打孔或檢查?；旧弦馕吨谀纳钪校顿Y就好像您只會(huì)購(gòu)買(mǎi)20家公司一樣。我認(rèn)為這句話(huà)背后的意思是真正專(zhuān)注于購(gòu)買(mǎi)質(zhì)量，你想擁有一生的偉大企業(yè)，這是我們渴望做的傻瓜。

另一方面，在我們的推薦服務(wù)中，例如Stock Advisor或Rule Breakers - 或者真的，自從The Motley Fool與你和Tom在25年前推出以來(lái) - 重點(diǎn)一直是繼續(xù)關(guān)注并逐周推薦股票，一個(gè)月一個(gè)月，我真的想繼續(xù)探索那里的商業(yè)世界，并試圖找到所有優(yōu)質(zhì)的企業(yè)。我認(rèn)為現(xiàn)在在Stock Advisor和Rule Breakers中，我們可能在過(guò)去二十年左右推薦了300多家公司。

加德納：其中許多仍然是積極的建議。但是，是的。根據(jù)我的經(jīng)驗(yàn)，David現(xiàn)在已經(jīng)進(jìn)入了The Motley Fool的第三個(gè)十年，并且在一開(kāi)始就在那里，在許多不同的國(guó)家遇到了各種各樣的個(gè)人投資者 - 大衛(wèi)，你現(xiàn)在是Motley Fool的負(fù)責(zé)人亞洲，所以你尤其知道我比我更好 - 根據(jù)我的經(jīng)驗(yàn)，大多數(shù)人犯的錯(cuò)誤是他們沒(méi)有多樣化。他們沒(méi)有足夠的股票。所以看到有很多股票的人比只買(mǎi)幾只股票讓我更高興。

保羅，我認(rèn)為0.7很好。在38歲時(shí)，你聽(tīng)起來(lái)像一個(gè)精明的家伙。你的股票不到38只。如果這對(duì)你有用，那太好了。如果你想繼續(xù)增加你的贏家，我們也喜歡這樣。

克雷茲曼：是的，絕對(duì)!這比任何事情都更具有方向性，試圖考慮更多樣化，而不是更少，尤其是初學(xué)者。我認(rèn)為一個(gè)常見(jiàn)的錯(cuò)誤就是只買(mǎi)一兩個(gè)或三個(gè)股票。這樣，你就會(huì)在這些公司中投入情感。在這種情況下，你更有可能跟隨短期走勢(shì)并可能被嚇出市場(chǎng)，或者只是錯(cuò)誤地認(rèn)為，“嘿，我的一只股票本月漲了30%!我真的很擅長(zhǎng)這個(gè)!我會(huì)繼續(xù)這樣做!沖洗并重復(fù)。“

我認(rèn)為擁有更多股票的好處之一是，它鼓勵(lì)你更關(guān)注世界。你的投資組合不會(huì)停滯不前。即使您添加的新股僅占您投資組合的不到1%，您在游戲中也會(huì)有一點(diǎn)點(diǎn)皮膚。你可以跟著走。尤其是像這樣的一年。你有很多新公司上市。你有Lyft，Zoom，Uber，一群不同的公司 -

加德納： Pinterest。

Kretzmann： - Airbnb，進(jìn)入公共市場(chǎng)。我認(rèn)為，在游戲中擁有皮膚可以鼓勵(lì)你像主人一樣跟隨。它可以使它更有趣。

加德納：絕對(duì)是!所以，再次感謝Paul，一個(gè)很好的問(wèn)題!沒(méi)有一個(gè)適合所有人的規(guī)模。這就是為什么它是Gardner-Kretzmann Continuum。我們當(dāng)然對(duì)此感到高興，但我們對(duì)這一點(diǎn)非常認(rèn)真。我們每個(gè)人都應(yīng)該保持一個(gè)多元化的投資組合。對(duì)于處于生命不同階段的不同人來(lái)說(shuō)，這句話(huà)可能意味著不同的事情。