區(qū)塊鏈金融場景的落地應(yīng)用探索

區(qū)塊鏈技術(shù)在藝術(shù)品、交易、信貸、保險(xiǎn)、供應(yīng)鏈金融、資產(chǎn)交易、證券交易、跨境支付清算的場景展開了全面的應(yīng)用。區(qū)塊鏈?zhǔn)侨绾卧谶@些領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)應(yīng)用的，是否真的能有效解決問題呢?1月10日，億歐“區(qū)塊鏈金融落地應(yīng)用GIIS 2018年開年高端論壇”在北京開幕。論壇從數(shù)字資產(chǎn)化、供應(yīng)鏈金融、監(jiān)管科技等多大場景共探區(qū)塊鏈落地應(yīng)用，深入探討區(qū)塊鏈技術(shù)的未來影響和價(jià)值空間，分享區(qū)塊鏈+產(chǎn)業(yè)落地的應(yīng)用實(shí)踐。

論壇現(xiàn)場，哥倫比亞大學(xué)訪問研究員韓鋒，中潤普達(dá)聯(lián)合創(chuàng)始人總裁杜小軍，金丘科技創(chuàng)始人左鵬，解放軍信息工程大學(xué)斯雪明，太一云科技副總裁、戰(zhàn)略研究院執(zhí)行院長甘國華，矩陣元?jiǎng)?chuàng)始人&CEO孫立林，宜信翼啟云服區(qū)塊鏈實(shí)驗(yàn)室負(fù)責(zé)人張一杰等22位嘉賓進(jìn)行了發(fā)言。

圓桌論壇環(huán)節(jié)，主持人劉夢(mèng)雪(輕控科技COO)，分享嘉賓陳昌(紙貴科技CTO)，劉煥禮(廣發(fā)證券資產(chǎn)支持證券部總經(jīng)理)，楊建新(井通科技CTO)及潘曉軍(OKCoin)就《區(qū)塊鏈金融場景落地應(yīng)用探索》進(jìn)行了討論和分析。

以下為本次圓桌論壇現(xiàn)場速記，億歐做了不改變?cè)獾木庉?，供業(yè)內(nèi)人士參考：

主持人劉夢(mèng)雪：

大家好，我先介紹一下自己，我是輕控科技的COO。我們是以區(qū)塊鏈服務(wù)為基準(zhǔn)的公司，主要從事開發(fā)，為各行業(yè)提供區(qū)塊鏈解決方案。

近兩年來，區(qū)塊鏈技術(shù)已經(jīng)受到行業(yè)內(nèi)越來越多的關(guān)注，區(qū)塊鏈新技術(shù)在藝術(shù)品、交易、信貸、保險(xiǎn)、供應(yīng)鏈金融、資產(chǎn)交易、證券交易、跨境支付清算的場景展開了全面的應(yīng)用。今天的圓桌論壇，想請(qǐng)四位嘉賓分享一下區(qū)塊鏈爆發(fā)的原因和現(xiàn)在的形勢(shì)，同時(shí)介紹一下自己在區(qū)塊鏈實(shí)踐的創(chuàng)新情況。

在金融方面，四位嘉賓有哪些金融場景落地應(yīng)用?對(duì)于資產(chǎn)證券化的方向大家都哪些見解?區(qū)塊鏈技術(shù)落地在金融場景的應(yīng)用上有哪些難點(diǎn)?是否有現(xiàn)行的解決方案?區(qū)塊鏈在產(chǎn)品落地上面應(yīng)該如何去支持應(yīng)用?下面請(qǐng)四位嘉賓為我們一一解答。

紙貴科技CTO陳昌

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紙貴科技是成立了大概一年半的區(qū)塊鏈公司，業(yè)務(wù)鏈分為兩塊：第一塊是版權(quán)行業(yè)，我們致力于打造一個(gè)可信的版權(quán)數(shù)據(jù)庫，還有建立起來的版權(quán)資產(chǎn)交易平臺(tái)，同時(shí)提供版權(quán)的登記確權(quán)、侵權(quán)檢測(cè)、法律威權(quán)、IP孵化、IP資產(chǎn)證券化等等相關(guān)的服務(wù)。

同時(shí)，我們擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的聯(lián)盟鏈跨鏈技術(shù)，因?yàn)槲覀儽旧硪彩浅?jí)賬本的成員，企業(yè)有很多核心開發(fā)者，同時(shí)有自主的聯(lián)盟鏈底層，這是基于Fabric改出來的，但是增加了通證的流通能力，另一塊業(yè)務(wù)就是基于這個(gè)技術(shù)面向行業(yè)提供解決方案。

在聽完這么多嘉賓的分享后，我還是喜歡把區(qū)塊鏈技術(shù)比作分布式的記賬技術(shù)。

記賬對(duì)于資產(chǎn)管理來說是一個(gè)非常重要的、非常關(guān)鍵的環(huán)節(jié)，我們說傳統(tǒng)的都是中心化記賬，區(qū)塊鏈這種去中心化的記賬，能為開放的商業(yè)模式帶來更多的可能性。

我認(rèn)為區(qū)塊鏈現(xiàn)在之所以這么火爆的態(tài)勢(shì)，是由這個(gè)行業(yè)的先行者共同造就的。2014年左右誕生的以太坊第一次把智能合約這個(gè)技術(shù)引入到了區(qū)塊鏈當(dāng)中，能夠讓區(qū)塊鏈在更多的領(lǐng)域嶄露頭角。IBM和一些企業(yè)和Linux基金會(huì)一起共同發(fā)起成立了超級(jí)賬本，也是讓區(qū)塊鏈在聯(lián)盟鏈、許可鏈場景下能夠運(yùn)用在更多的場景。

在證券資產(chǎn)化這方面，因?yàn)槲覀兠嫦辔膭?chuàng)行業(yè)多一些，可以將我們?yōu)镮P和知識(shí)產(chǎn)權(quán)設(shè)計(jì)的Token(通證)類比為IP的資產(chǎn)證券化。

Token是可流通、加密的數(shù)字權(quán)益證明

我們面向文創(chuàng)行業(yè)多一些，我們?yōu)镮P和知識(shí)產(chǎn)權(quán)設(shè)計(jì)的通證，我理解它可以類比為IP的資產(chǎn)證券化。我特別欣賞元道先生所定義的：。它有三個(gè)特性：首先，它一定是背后對(duì)應(yīng)的某種價(jià)值，也許是使用價(jià)值，也許是別的價(jià)值，它一定有價(jià)值，不是空氣。第二點(diǎn)可以流通、交易、轉(zhuǎn)讓。第三點(diǎn)它是加密的，用一些密碼學(xué)的方法保證Token的所有權(quán)，也可以保證這些交易沒有辦法被抵賴。

我可能主要從技術(shù)層面說一下，不一定是金融場景。我可能決定現(xiàn)在一些問題在技術(shù)上面，很多應(yīng)用現(xiàn)在如果說去做區(qū)塊鏈選型的話會(huì)發(fā)現(xiàn)有太多的選擇，比如共有鏈和聯(lián)盟鏈，這些選擇之間沒有互相的打通。我們還在公鏈上搭建應(yīng)用，兩者怎么打通?就是通過一個(gè)跨鏈協(xié)議的中間層，它能夠讓價(jià)值，或者說Token可以在兩邊之間流轉(zhuǎn)，另一方面可以通過智能合約的互相調(diào)用可以使信息在聯(lián)盟鏈、公鏈之間流轉(zhuǎn)，這點(diǎn)打通之后對(duì)于應(yīng)用來講有混合式的解決方案的選擇。

如果希望在全球范圍內(nèi)有去中心化的資產(chǎn)流通需要選擇公有鏈。但是如果想在性能，或者說想在確認(rèn)上，或者想有一些核心機(jī)構(gòu)為這個(gè)交易背書的話可以選擇聯(lián)盟鏈。我們做的事情是上兩者打通，可以給大家更多的選擇。

廣發(fā)證券資產(chǎn)支持證券部總經(jīng)理劉煥禮

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簡單介紹一下，我做資產(chǎn)證券化做了十來年，我們公司是一個(gè)綜合化的投行，我所做的這個(gè)公司做了最多7000多億的規(guī)模，我具體到資產(chǎn)證券化這塊，目前在國內(nèi)是做一個(gè)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)，資金端的機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)，目前在國內(nèi)有3萬億的市場發(fā)行狀況，剛才有嘉賓也提到了資產(chǎn)交易，其實(shí)資產(chǎn)交易最高級(jí)的形態(tài)就是首先非標(biāo)資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化，然后流動(dòng)化、證券化，其實(shí)我們?cè)谌斯ぶ悄苓@些領(lǐng)域、大數(shù)據(jù)這些領(lǐng)域有初步的成果，包括我們公司開發(fā)了貝塔牛智能投顧，目前在區(qū)塊鏈這塊也繼續(xù)探索，待會(huì)兒分享的時(shí)候進(jìn)一步討論。

我簡單介紹一下證券化。在國內(nèi)的證券化市場，從2005年開始到今天大概十來年的發(fā)展歷程，目前在國內(nèi)的合同有3萬多億，主要集中在資產(chǎn)端，二級(jí)市場目前還沒有起來。

從整個(gè)的環(huán)節(jié)來說，證券化就是一個(gè)以資產(chǎn)的現(xiàn)金流為支撐的結(jié)構(gòu)化融資活動(dòng)，這里面涉及到了首先涉及到多方的利益主體，有交易主體、中介機(jī)構(gòu)。

第二個(gè)這里面涉及到很多的合同、合約，然后有很多交易的環(huán)節(jié)，這里面涉及到金融最復(fù)雜的一些技術(shù)，也驗(yàn)證了金融核心的本質(zhì)：信用和風(fēng)控。

這里面從資產(chǎn)端的資產(chǎn)篩選、評(píng)級(jí)、定價(jià)到中間的結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)，到份額化到產(chǎn)品征信到在資產(chǎn)市場上發(fā)行，這個(gè)發(fā)行包括私募的發(fā)行，包括公開的發(fā)行，這整個(gè)的環(huán)節(jié)其實(shí)涉及到多利益主體的，然后多交易的這樣一個(gè)從一個(gè)分割的資產(chǎn)到標(biāo)準(zhǔn)化證券的過程中。

我想?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)的運(yùn)用在這個(gè)場景里面可以解決的一個(gè)問題。在資產(chǎn)方面，比如說資產(chǎn)端的篩選：資產(chǎn)目前在國內(nèi)能夠中心化的資產(chǎn)非常多樣化，包括比較大額的機(jī)構(gòu)資產(chǎn)，包括比較小額分散的消費(fèi)貸、信用卡這些消費(fèi)類的金融資產(chǎn)，我覺得可以運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)來實(shí)現(xiàn)信用這個(gè)問題的解決。比如在供應(yīng)鏈金融這塊，其實(shí)關(guān)于供應(yīng)鏈上應(yīng)收賬款的證券化，我們大概做了180多億的規(guī)模，我這里面其實(shí)是一個(gè)中心化的技術(shù)手段，解決的是一個(gè)什么問題呢?就是說對(duì)于六七八百萬、兩三千萬供應(yīng)鏈上交易產(chǎn)生的應(yīng)收賬款，我證券化沒有辦法集中的解決主體的信用問題、資產(chǎn)的質(zhì)量問題，那么我在產(chǎn)品創(chuàng)新結(jié)構(gòu)上，我引進(jìn)的是一個(gè)中心化的銀行，它來實(shí)現(xiàn)這個(gè)技術(shù)資產(chǎn)的歸集和分類、標(biāo)準(zhǔn)化，然后我結(jié)構(gòu)化的金融工具再結(jié)合，然后做出來這樣一個(gè)證券化的結(jié)構(gòu)。

果能夠運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)，從最底層交易的債權(quán)債務(wù)，然后到第三方的征信機(jī)構(gòu)，到開始接觸這個(gè)資產(chǎn)，然后開始運(yùn)用結(jié)構(gòu)化的資產(chǎn)份額化評(píng)級(jí)的時(shí)候，大家都能夠運(yùn)用分布式賬本來提升，來解決里面信息不對(duì)稱、信用、資產(chǎn)質(zhì)量的問題，這個(gè)第一可以有效的降低風(fēng)險(xiǎn)，我們知道金融非常重要的一個(gè)方面就是風(fēng)險(xiǎn)的控制，特別是在中國當(dāng)前特別重要。第二是降低操作風(fēng)控的成本，目前全部依靠于比如說第三方的征信，包括我們作為管理人、主操作人解決中間一系列的問題，這點(diǎn)可以運(yùn)用。

第二，在交易環(huán)節(jié)，對(duì)一些小的、分散化的，比如說上萬筆底層小的資產(chǎn)已經(jīng)很難運(yùn)用常規(guī)的人工操作手段去了解資產(chǎn)的質(zhì)量，如果通過大數(shù)據(jù)的分析，通過智能合約的自動(dòng)執(zhí)行，大家在一個(gè)系統(tǒng)里面來實(shí)現(xiàn)整個(gè)的交易，還是可以探討的。目前我們?cè)谙到y(tǒng)這塊已經(jīng)有了，運(yùn)營層面我覺得還需要大數(shù)據(jù)這塊的端口，另外一個(gè)是區(qū)塊鏈的端口。再到產(chǎn)品設(shè)計(jì)這端，也是有一些金融科技的手段可以運(yùn)用。還有一個(gè)非常重要的，在國內(nèi)證券化是一個(gè)資產(chǎn)管理的產(chǎn)品，其實(shí)后期的管理區(qū)塊鏈技術(shù)對(duì)運(yùn)用也有很多的場景可以落地。

還有一點(diǎn)，我覺得值得關(guān)注的就是監(jiān)管的問題，因?yàn)閯偛庞屑钨e提到了監(jiān)管，其實(shí)目前我覺得包括幣的火爆，包括區(qū)塊鏈各種項(xiàng)目的出現(xiàn)，也比較符合國內(nèi)一些事物的發(fā)展。

但是金融是離不開監(jiān)管

我這邊是中國互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新研究院的發(fā)起單位，兩年前在探討互聯(lián)網(wǎng)金融的時(shí)候，千人的大會(huì)擠不進(jìn)來，今天的區(qū)塊鏈也是這個(gè)狀態(tài)。，目前是一個(gè)高度監(jiān)管的金融市場，從2016年到2017年是監(jiān)管的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，這個(gè)是區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用能否得到監(jiān)管的認(rèn)可，這點(diǎn)需要和監(jiān)管去溝通的。

井通科技CTO楊建新：區(qū)塊鏈自己本身有一種運(yùn)作模式，能自循環(huán)自己行業(yè)和方向的發(fā)展

今天非常高興，現(xiàn)在已經(jīng)很晚了，現(xiàn)場還有這么多人，非常高興跟大家能有一個(gè)機(jī)會(huì)在億歐這邊有個(gè)交流的機(jī)會(huì)。我們井通科技是國內(nèi)比較早做區(qū)塊鏈的一家企業(yè)。

我們自己對(duì)我們定位是什么呢?我們對(duì)自己的定位，每個(gè)行業(yè)都能夠跟區(qū)塊鏈產(chǎn)生一個(gè)新的經(jīng)濟(jì)模式。根據(jù)這個(gè)定位，我們最近在做兩個(gè)項(xiàng)目，一個(gè)項(xiàng)目是原來跟大數(shù)據(jù)一起做的，其實(shí)就是說數(shù)據(jù)自己本身原來是沒有這種屬性的，但是數(shù)據(jù)加強(qiáng)區(qū)塊鏈自己本身可以構(gòu)建一個(gè)新的金融屬性和金融業(yè)態(tài)出來。另外一個(gè)，區(qū)塊鏈和泛娛樂界，這兩塊在一起形成，一個(gè)新的區(qū)塊鏈泛娛樂生態(tài)。比如明星身價(jià)的證券化：明星未來幾年身價(jià)，可以通過區(qū)塊鏈做更簡單、更便捷、更公開、更透明。

大家都知道，區(qū)塊鏈分為兩個(gè)方向，一個(gè)是幣，一個(gè)是鏈。井通科技是第一家提出幣鏈閉合企業(yè)，我們?cè)谶@塊有三四年的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，既包括大企業(yè)，也有小微創(chuàng)新孵化企業(yè)的推進(jìn)。

同時(shí)我們還有兩個(gè)供應(yīng)鏈，一個(gè)是面對(duì)國內(nèi)行業(yè)應(yīng)用的井通聯(lián)盟供應(yīng)鏈，另一個(gè)是國際的供應(yīng)鏈夢(mèng)和(音)供應(yīng)鏈，對(duì)標(biāo)的是以太坊，性能能夠做到100倍。另外一個(gè)，我們井通自己也參與一些區(qū)塊鏈行業(yè)比較看好的企業(yè)，我們也在做幾個(gè)大的行業(yè)，包括做農(nóng)業(yè)、旅游這塊，如果某個(gè)行業(yè)非常好，我們也會(huì)自己去做這塊，包括我們現(xiàn)在在大數(shù)據(jù)這塊，也包括我們自己在做泛娛樂這塊。

區(qū)塊鏈本身是通過技術(shù)興起的，剛開始會(huì)局限在一個(gè)小圈子里，發(fā)展不出太多的東西來。但我認(rèn)為區(qū)塊鏈的爆發(fā)有幾個(gè)因素，一個(gè)就是它理念的轉(zhuǎn)變。區(qū)塊鏈把咱們過去做應(yīng)用、開發(fā)、業(yè)務(wù)的模式轉(zhuǎn)變成一種去中心化的模式，這種模式可以讓每個(gè)人獨(dú)立自主，每個(gè)人可以自己做決定，是個(gè)性的解放。另一個(gè)促使區(qū)塊鏈火爆的原因，是行業(yè)里面的這一批人在推動(dòng)這件事情。因?yàn)閰^(qū)塊鏈行業(yè)有自己本身的迭代方式，同時(shí)也有自己的經(jīng)濟(jì)模式能夠起到支撐，我覺得這個(gè)區(qū)塊鏈自己本身有一種運(yùn)作模式，能自循環(huán)自己行業(yè)和方向的發(fā)展。

我們自己認(rèn)為區(qū)塊鏈在金融行業(yè)的落地分兩個(gè)方向，

一個(gè)方向就是說咱們現(xiàn)在傳統(tǒng)的金融可以搬到區(qū)塊鏈上面來，

這個(gè)時(shí)候?qū)^(qū)塊鏈的要求和傳統(tǒng)的要求是一樣的，有它的要求，匿名性、隱私等等，這個(gè)是一塊，這個(gè)是做鏈這塊，專門服務(wù)金融系統(tǒng)這塊，包括前面幾位嘉賓做的一些事情。

另外一個(gè)，區(qū)塊鏈本身能夠造出新的金融業(yè)態(tài)出來，這個(gè)業(yè)態(tài)后面會(huì)產(chǎn)生出各種新的業(yè)態(tài)出來。

OKCoinCOO潘小軍：區(qū)塊鏈會(huì)應(yīng)用在信用比較關(guān)注的地方

OKCoin原來是中國三大交易所之一，當(dāng)時(shí)在整個(gè)交易所的時(shí)候，中國的總交易量在整個(gè)世界第一，我們也是一度在世界第一的這塊，去年10月份左右做了轉(zhuǎn)型。目前我們OKCoin區(qū)塊鏈主要有兩塊業(yè)務(wù)，一塊業(yè)務(wù)跟海外公司合作，做整個(gè)數(shù)字資產(chǎn)交易去開拓，短短兩個(gè)月在幣這塊交易沖到了世界前五，這個(gè)是在數(shù)字資產(chǎn)做精耕細(xì)作。另外一塊，對(duì)于區(qū)塊鏈的業(yè)務(wù)場景我們一直在探索，所以我們還有一個(gè)業(yè)務(wù)是做小額的跨境匯款，它主要是針對(duì)C端一些長尾市場，后面會(huì)和大家去做分享。

整個(gè)區(qū)塊鏈發(fā)展有三個(gè)主要的因素，第一個(gè)因素是時(shí)代背景的因素，第二個(gè)是在技術(shù)這塊，第三個(gè)我認(rèn)為是現(xiàn)象級(jí)的應(yīng)用，把這塊簡單闡述一下。

第一，關(guān)于時(shí)代背景這塊，我們整個(gè)人力社會(huì)是從工業(yè)時(shí)代切入到互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的時(shí)候，其實(shí)我們?cè)热伺c人之間是很純粹的現(xiàn)實(shí)世界，在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代是很虛擬的，信息到一定階段的時(shí)候必然產(chǎn)生一些在虛擬社會(huì)里面產(chǎn)生一些需求，應(yīng)運(yùn)而生有一些時(shí)代需求，無論是價(jià)值互聯(lián)，還是財(cái)務(wù)互聯(lián)也好，是一個(gè)時(shí)代的互換，我們目前定義成一個(gè)區(qū)塊鏈，如果說一個(gè)其他技術(shù)也是迎合這個(gè)時(shí)代而發(fā)生的。

第二，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)在我們整個(gè)人力社會(huì)大部分都是中心化組織，但在虛擬組織是去中心化這塊，區(qū)塊鏈和比特幣是相伴相生，是去中心化的體現(xiàn)。

第三，看到整個(gè)區(qū)塊鏈非常火爆的話，我想有三個(gè)很現(xiàn)象級(jí)的作用。

目前可以觀察到，區(qū)塊鏈技術(shù)主要應(yīng)用在三個(gè)方面。第一個(gè)就是以比特幣為代表的數(shù)字資產(chǎn)，正是因?yàn)楸忍貛艔脑鹊母邼q才會(huì)讓更多人知曉，區(qū)塊鏈的火爆和比特幣不可避免。

第二個(gè)就是前面提到了涉及到像智能合約，智能合約以前通過ICO的方式進(jìn)行融資，不可否認(rèn)ICO相對(duì)傳統(tǒng)的一些投資有它的一些的高效，當(dāng)然它的監(jiān)控成本會(huì)出現(xiàn)一些不太好的項(xiàng)目，但是不管怎么樣是很高效的，通過技術(shù)能夠提高籌資方面的高效性，能夠讓創(chuàng)業(yè)企業(yè)能夠在創(chuàng)業(yè)最初的時(shí)候以低廉的成本推動(dòng)發(fā)展，這是現(xiàn)象級(jí)的發(fā)展。

第三個(gè)就是前段時(shí)間在以太坊這邊出現(xiàn)了一些事件，它是游戲的應(yīng)用，它能夠體現(xiàn)我們目前比如說在中心網(wǎng)絡(luò)上我們的產(chǎn)品，或者一個(gè)東西只是存在這個(gè)服務(wù)器里面，但是在區(qū)塊里面是屬于個(gè)人的，就像私人財(cái)產(chǎn)神圣不可侵犯。

這三個(gè)應(yīng)用會(huì)給我們帶來思考，我會(huì)認(rèn)為它會(huì)應(yīng)用在信用比較關(guān)注的地方，比如目前在座的一些跨境收購、跨境匯款，包括也會(huì)運(yùn)用在信用體系的證券交易所的記賬這塊。