三大股指集體收漲 券商與軟件板塊強(qiáng)勢領(lǐng)漲

A股三大股指今日集體收漲，其中滬指小幅收漲;深成指漲1%;創(chuàng)業(yè)板指走勢較強(qiáng)，上漲近2%。兩市合計(jì)成交超過4100億元，行業(yè)板塊多數(shù)收漲，券商與軟件板塊強(qiáng)勢領(lǐng)漲。

今日消息面：

1、國家統(tǒng)計(jì)局：上半年國內(nèi)生產(chǎn)總值同比增長6.3%

2、十大券商一周策略：市場震蕩孕育長牛 調(diào)整已進(jìn)入尾聲 關(guān)注中期盈利拐點(diǎn)

3、國家統(tǒng)計(jì)局：6月份商品住宅銷售價(jià)格漲幅穩(wěn)中有降

4、美國公司可能在2-4周內(nèi)獲準(zhǔn)重新開始向華為供貨

5、中國央行開展2000億元1年期MLF操作 中標(biāo)利率不變

6、統(tǒng)計(jì)局：中國6月份規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長6.3%

7、9家上市券商上半年業(yè)績預(yù)增 新股紅塔證券等5家凈利同比增幅超100%

對于后市大盤走向，機(jī)構(gòu)紛紛發(fā)表看法。

中信證券：A股緩慢上行趨勢不變，依然處于最佳配置窗口

A股市場緩慢上行的趨勢不變，依然處在最佳的配置窗口。

1)資金中期凈流入A股趨勢不變，短期科創(chuàng)板的分流規(guī)模很小。預(yù)計(jì)整個下半年A股凈流入資金規(guī)模仍有2600億元，其中外資/回購貢獻(xiàn)最大，規(guī)模在2500/1000億元。市場擔(dān)憂的科創(chuàng)板的分流作用有限，其中首批上市的25家公司打新總鎖定資金量僅370億元，目前已完成發(fā)行前規(guī)模最大集中繳款，后續(xù)分流效應(yīng)明顯降低。

2)擾動因素改變市場運(yùn)行節(jié)奏，但不改變中期上行趨勢。A股擾動源于投資者對流動性、政策和監(jiān)管等因素的節(jié)奏、力度和方向的分歧加大，但這些因素的中期利好A股趨勢并沒有變化，且未來可能會強(qiáng)化。

中信建投：市場震蕩孕育長牛

3)繼續(xù)擁抱核心資產(chǎn)，強(qiáng)化中報(bào)超預(yù)期品種的布局。無論是縱向、橫向還是行業(yè)內(nèi)估值比較，目前核心資產(chǎn)都未出現(xiàn)系統(tǒng)性高估。而無論是從基本面亮點(diǎn)、增量資金偏好，還是從行業(yè)集中趨勢與資本回報(bào)分析，核心資產(chǎn)依然是目前市場最佳的底倉配置品種。另外，漸入中報(bào)季后，目前輿情顯示的業(yè)績亮點(diǎn)主要集中在各行業(yè)龍頭，建議強(qiáng)化相關(guān)品種的布局。

在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)和市場都處于一個相對均衡的狀態(tài)，貸款利率并軌是降低融資成本、優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的重要步驟。利率下降是長期趨勢。因此，從大類資產(chǎn)配置角度來看，中信建投仍然維持債券>股票>本幣>商品的策略不變。預(yù)期市場仍然會在平穩(wěn)運(yùn)行過程中，中報(bào)業(yè)績超預(yù)期的行業(yè)將在短期內(nèi)占優(yōu)。從行業(yè)配置角度來看，建議投資者關(guān)注科創(chuàng)板漸進(jìn)帶來的轉(zhuǎn)型機(jī)會。

海通策略：牛市第一波上漲后的回撤，調(diào)整已進(jìn)入尾聲

①最近市場下跌本質(zhì)上是上證綜指3288點(diǎn)以來的調(diào)整沒走完，屬于牛市第一波上漲后的回撤，調(diào)整已進(jìn)入尾聲。

②牛市第二波上漲啟動需要基本面、政策面共振，節(jié)奏取決于國內(nèi)政策力度，三季度是個窗口期。

③著眼中期，看好科技+券商，消費(fèi)白馬和制造龍頭等核心資產(chǎn)為基本配置。

興業(yè)證券：保留核心底倉籌碼，耐心尋找戰(zhàn)機(jī)

三期疊加，做多窗口后，整體表現(xiàn)較為疲軟，賺錢效應(yīng)較弱，市場在擔(dān)心什么?

興業(yè)證券認(rèn)為：1)制約投資者主要在于二季度政治局會議定調(diào)的不確定性。由于經(jīng)濟(jì)存在下行壓力，部分投資者預(yù)期下半年可能會“大放水”，但“大放水”難度較大。2)“踩雷”新常態(tài)，對金融機(jī)構(gòu)投資行為、風(fēng)險(xiǎn)偏好產(chǎn)生影響。3)制度層面建設(shè)，是提升A股估值中樞的關(guān)鍵所在。

在當(dāng)前不確定性較大的情況下，投資策略操作上，對于投資者而言，較合理操作方式：

1)絕對收益者，靈活倉位、保留核心底倉籌碼、耐心尋找戰(zhàn)機(jī)。

2)相對收益者，調(diào)倉、調(diào)結(jié)構(gòu)，避免擁擠且估值過高的個股方向。采取類似長線外資“以長打短”做法，聚焦優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，兼顧擇時。

3)科創(chuàng)板開板在即，相關(guān)科創(chuàng)板影子標(biāo)的(入股科創(chuàng)板上市公司、科創(chuàng)板相關(guān)可比公司)有望享受新的估值“錨”，新興成長方向值得重點(diǎn)關(guān)注。